Автодилер. Торговля техникой: Практическое пособие - Волгин Владислав Васильевич - Страница 159

Предприятия не должны недооценивать объем информации, который требуется инвесторам. После предварительного анализа обзорной информации, которая будет получена инвестором у предприятия, инвестор проведет “анализ надежности” (due diligence review) [211] своего потенциального партнера, который выполняется при содействии бухгалтерских и консалтинговых фирм. Анализ надежности – широко используемая в международных деловых кругах практика. Задача этой работы заключается в том, чтобы позволить инвестору сформировать детальное представление обо всех аспектах деятельности объекта инвестиций, которые должны быть учтены при вложении средств.

Информация, запрашиваемая инвесторами, может быть разнообразной, но в основном это информация, используемая руководителями предприятий для управления. Перечень, приводимый далее, не охватывает всех видов информации, запрашиваемой инвесторами:

1. Организация предприятия / устав предприятия.

2. Документы приватизации.

3. Крупные договоры с поставщиками или дистрибьюторами.

4. Кредитные соглашения.

Обзор предприятия:

¦ основные события в истории предприятия;

¦ правовая организация предприятия.

Обзор продукции:

¦ “возраст” и основная статистика;

¦ планы развития;

¦ проникновение на рынок;

¦ практика сбыта.

Хозяйственная статистика:

¦ количество персонала по основным функциональным подразделениям и обзор системы оплаты труда;

¦ основные поставщики и обязательства на получение поставок;

¦ порядок контроля качества;

¦ статистика гарантийного обслуживания;

¦ анализ сбыта и прогнозы деятельности на рынке (в разрезе номенклатуры и географических регионов).

Обзор имущества:

¦ права владения;

¦ “возраст” имущества;

¦ мощность средств производства;

¦ вопросы охраны окружающей среды.

Кроме хозяйственной статистики и информации, инвесторам требуется такая финансовая информация, которая была бы им понятна, на которую они могли бы полагаться и которая позволяла бы провести сравнение с другими инвестиционными возможностями.

Чаще всего требуют финансовую информацию аудита финансовой отчетности, подготовленную в соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета (МСБУ). Хотя российская система бухгалтерского учета начала свое сближение с МСБУ, форма российской отчетности и многие принципы учета не устраивают инвесторов.

Стратегических вопросов много и на них нужно предоставить ответы, с тем чтобы убедить инвестора в целесообразности предоставления инвестиций в той или иной форме.

Для иллюстрации политики предоставления инвестиций приведем случай из практики известнейшей английской компании “3i” (Investments in Industry).

Один бизнесмен обратился к ней с просьбой об инвестициях. Он намеревался создать торгово-сервисный центр для продажи и сервиса автомобилей BMW в одном из районов Лондона.

Выполнив due diligence review, компания получила следующие основные данные:

¦ этот бизнес в этом районе с этими машинами, безусловно, перспективен;

¦ этот бизнесмен имеет прекрасную деловую характеристику как менеджер и сможет организовать бизнес;

¦ этот бизнесмен любит жить на широкую ногу, платит алименты первой жене и едва удовлетворяет финансовые аппетиты второй жены.

Компания решила: инвестиции предоставить при условии участия компании в акционерном капитале.

Результаты: бизнес был хорошо развит, инвестиционная компания постепенно выкупила все акции, бизнесмен инициатор был уволен.

Перспективы: бизнес может оставаться у инвестиционной компании и может быть продан по выгодной цене.

Вывод: глубина проработки вопроса и дальновидность инвестиционной компании заслуживают восхищения.

Но таких специалистов следует беречь и использовать для процессов start up.

План разработки инвестиционного проекта

При разработке крупного проекта целесообразно подготовить план этого проекта, с тем, чтобы оптимально распределить усилия разработчиков по темам и срокам. Планирование представляет определенные трудности, поэтому в помощь читателям ниже приведен примерный план разработки инвестиционного проекта.

“Организация дистрибьюторской сети для торговли техникой и запасными частями”.

При подготовке инвестиционного проекта необходимо проработать приведенные в плане темы, привести соответствующие расчеты и обоснования.1. Стратегические цели

Миссия

Цели

Задачи

2. Логистическая концепция сети

Выбор типа системы распределения (выборочное, исключительное, экстенсивное). Концепция сети распределения и размещения складов Концепция распределения товаров в сбытовой сети Концепция закупок Концепция управления запасами

Концепция логистики товародвижения в системе распределения Концепция логистики перевозок закупаемых и поставляемых товаров Концепция логистики информационных потоков Концепция складской логистики

3. Выбор логистической информационной системы (ЛИС)

Процессы, подлежащие компьютеризации Требования к ЛИС

4. Выбор типа складов

Анализ возможности использования складов общего пользования в таможенной зоне

Анализ возможности использования складов общего пользования для растаможенных товаров

Анализ возможности использования собственных складов в таможенной

зоне

Анализ возможности использования собственных складов для растаможенных товаров

5. Привлечение инвесторов Разработка критериев подбора инвесторов Поиск инвесторов

6. Создание клиентской базы Концепция торговой политики Договорная основа создания сети

7. Привлечение зарубежных специалистов Разработка требований к команде специалистов Поиск и формирование команды специалистов

8. Подготовка кадров Политика обеспечения кадрами Материалы для обучения Учебные пункты Организация обучения

9. PR

Формирование имиджа компании Привлечение поставщиков Привлечение дилеров

10. Ассортиментная политика

Анализ рынков по выбранным группам товаров Обоснование выбора групп товаров для торговли Ценовая политика

Концепция ценовой политики для разных регионов

11. Маркетинг

База данных о парке машин с разбивкой по моделям, модификациям, годам выпуска

База данных о партнерах – дилерах и поставщиках

База данных технической информации – библиотека каталогов запасных частей, информации о конструктивных изменениях База данных маркетинговой информации

База данных состояния товарных запасов и размещения по единицам хранения на складах

База данных состояния производственных процессов

База данных требуемых для процесса операций и товаров

База данных поставок закупленных товаров

База данных стоимости перевозки и маршрутов

База данных активности спроса на товары

База данных активности покупателей

База данных объема работ и портфель заказов

12. Бизнес-план

13. Ожидаемые результаты14. Выводы и план начальных мероприятий

Оценка рисков

Если торговец может получить больше денег от продажи своего магазина, чем от продажи товаров, он должен продать магазин – это правило бизнеса широко известно на Западе.

Часто сложность не в том, чтобы решить проблемы, а в том, чтобы увидеть их. Цели, поставленные предприятием, могут быть полностью или частично не достигнуты вследствие вероятности возникновения различных рисков при осуществлении намеченной деятельности – совокупных юридических, финансовых, налоговых, складывающихся из отдельных рисков на каждом этапе – строительных, экономических, технических, экологических, подготовительных, социальных и других. Работы по оценке рисков компании развитых стран обязательно выполняют при приобретении объектов, при покупке крупного пакета акций или создании предприятий, слиянии фирм, новом строительстве и т. п. [212] Оценкой рисков и подготовкой рекомендаций по их снижению или устранению занимаются специализированные фирмы – юридические, аудиторские, и другие [213] .