Путь к финансовой независимости - Шефер Бодо - Страница 39

Можно ли потерять деньги в фондах?

В 1992 и 1993 годах цена пакетов многих фондов выросла на 80%-100%. А некоторых — даже на 100%-250%. В 1994 году большинство из них зарегистрировали обвал курса— от 10% до 20%. В 1995 и 1996 годах многие фонды вновь пошли вверх. Таким образом, если Вы инвестировали в конце 1993 года некую сумму, а в 1994 году потребовали обратно Ваши деньги, то действительно оказались в убытке. Но если Вы оставили деньги в фонде, то подъем двух последующих лет обеспечил Вам очень хороший среднегодовой уровень прибыли. Другими словами: конечно, Вы можете потерять деньги, вложенные в инвестиционный фонд, если Вы их изымаете слишком быстро и в неподходящий момент. Здесь действуют те же правила, что и при непосредственном общении с биржей. Правда, в фонде Вы не потерпите слишком больших убытков. Ведь фонд как тысяченожка. Если оторвать одну ногу, это изменит нагрузку на все остальные ноги не очень сильно. Но если все хозяйство терпит спад, то больны сразу множество ног. Итак, действуют те же принципы, что и для акций: спокойно оставьте Ваши деньги на некоторое время в фонде, тогда ничего не может случиться.

Исторические падения курса

Чтобы Вы увидели, что ход событий на бирже всегда повторяется, я подобрал несколько примеров из недавнего прошлого. В каждом из этих случаев акции падали на 30%-50%, прежде чем вновь поднялись к максимальным курсам.

• Берлинский кризис в 1961 г.: строительство Берлинской стены.

Кубинский кризис падение курса: - 45 процентов повышение курса: + 60 процентов

Израильская 6-дневная война 1965 г.: убийство президента Джона Кеннеди

падение курса: - 40 процентов повышение курса: + 80 процентов

• Нефтяной кризис в 1972 г.: бойкот стран ОПЕК, запрет на автомобильные поездки по воскресеньям

падение курса: - 35 процентов повышение курса: + 60 процентов

• Чернобыльский кризис в 1986 г.: радиоактивные облака, панические продажи

падение курса: - 30 процентов повышение курса: + 40 процентов

• Биржевой крах в 1987 г.: паника на мировых биржах, воспоминания о 1929 г.

падение курса: - 40 процентов повышение курса: + 100 процентов

Мини-крах в 1989 г.: "черная пятница" 13 октября

падение курса: - 30 процентов повышение курса: -+ 50 процентов

• Иракский кризис в 1990 г.: конфликт в Персидском заливе

падение курса: - 30 процентов повышение курса: все еще продолжается (февраль 1998 г.)

Акционерные фонды переживают те же взлеты и падения, что и биржа, правда, в ослабленной форме. Потому что благодаря широкому ассортименту акций и умению профессионалов разумно реагировать на падения курса потери остаются умеренными. Но если Вы посмотрите на кризисную статистику, то увидите, что просто сохранить свои ценные бумаги во время кризиса недостаточно. Если Вы их не продали, Вы только не сделали глупости. Но из таких ситуаций можно выжать больше: Вы должны использовать низкий курс для наращивания пакета акций. Я знаю, что именно в такое время трудно плыть против течения. В конце концов, мы ведь должны противостоять не только сенсационным заголовкам финансовой прессы и ежедневным передачам новостей, но еще и советам "профи". Даже если на рынках ценных бумаг дела не всегда идут вверх, Вы можете при этом хорошо зарабатывать. Но давайте еще раз обратимся к нашему "автопилоту". Есть возможность "автоматического" использования низких курсов. Это происходит так.

Эффект средней стоимости

За этим понятием скрывается гениальная идея. Вы экономите ежемесячно определенную сумму. Хотя ежемесячные сберегательные взносы изобрел не я, гениальным является влияние, которое эти взносы оказывают на приобретение инвестиционных сертификатов. Благодаря эффекту средней стоимости Вы автоматически покупаете больше, когда курс падает особенно низко. Ваш "автопилот" запрограммирован на оптимальную реакцию. Предположим, Вы экономите 300 марок ежемесячно и вкладываете их в инвестиционный фонд. Вы начали в марте и купили сертификаты по 6 марок. Следовательно, Вы приобрели за 300 марок 50 сертификатов. В апреле эти инвестиционные сертификаты упали до 3 марок. Это значит, что за те же 300 марок Вы теперь получаете 100 сертификатов. В мае сертификаты упали до ничтожной цены в 1 марку. За 300 марок Вы приобретаете теперь уже 300 сертификатов. Многие инвесторы теперь начали бы в панике продавать. За каждый из своих 450 сертификатов (март — 50, апрель — 100, май — 300; всего 450) в этом случае Вы получили бы всего по 1 марке. Так как Вы инвестировали к настоящему моменту 900 марок, то потеряли бы половину вложенных денег. В июне медленно начнется биржевое потепление, и сертификаты вырастут до 5 марок. Значит, Вы автоматически приобретаете за 300 марок 60 сертификатов. Всего Вы владеете теперь 510 сертификатами, которые Вы могли бы продать по 5 марок за штуку. Значит, Вы бы сделали из 1 200 марок, которые Вы инвестировали, 2 550 марок. Благодаря эффекту средней стоимости Вы автоматически покупаете всегда настолько много сертификатов, как позволяет Ваш ежемесячный взнос. Всегда следует учитывать возможные колебания курса, называемые "динамичностью денежных средств". Па основе этого явления Вы и получаете наивысшие прибыли. Итак, если Вы не хотите постоянно следить за биржей, то должны инвестировать ежемесячно твердую сумму.

Какие фонды следует выбирать?

Некоторые фонды достигают существенно больших доходов, чем другие, так же как курсы одних акций поднимаются значительно выше, чем курсы других акций. Но обещают много все. Кого же следует выбирать? Сделать правильный выбор и в самом деле нелегко. Но есть несколько правил, помогающих в этом, и эти правила я хотел бы Вам изложить. Некоторые данные в международном рейтинге говорят сами за себя: в мире есть примерно 20 000 акционерных обществ, акциями которых торгуют на биржах. Из них примерно 10 000 в США и только чуть больше 670 в Германии. Совершенно ясно: лучший ассортимент Вам предлагает международный рынок. Чтобы прогнозировать повышение курса акций, Вы можете применять общее правило:

Рост экономики х 3 - 5 = повышение курса

Рост экономики в разных странах не одинаков. В Европе, например, мы наблюдаем весьма умеренный подъем приблизительно на 2% в год, в то время как в Азии он составляет от 8% до 9%. В Европе, следовательно, мы можем ожидать, исходя из общей формулы, повышения среднегодового курса от 6% до 10% процентов (2 х 3 - 5 = б - 10), а в Азии от 24% до 45% (8-9х3-5 =24- 45). Рассмотрите ситуацию с доходами, и Вы лучше поймете причины таких различий в росте экономики. В Германии средний служащий или рабочий стоит фирме 5 600 марок ежемесячно. В США эквивалентный работник стоит только 3 400 марок, на Тайване — всего 1 870 марок, в Малайзии — 560 марок, а в Китае — 56 марок. Это значит, что вместо одного немецкого рабочего Вы можете нанять в Китае 100 рабочих. Удивительно ли, что размещение производства в Китае так привлекательно? Итак, есть серьезные причины для того, чтобы вкладывать часть Ваших денег в Азии. Здесь получают хорошие прибыли. Так, я достиг в последние годы с моими различными азиатскими фондами среднего дохода от 20% до 30%. Такой доход получается даже и после нынешнего кризиса в Азии. Хотя, в соответствии с изложенными ниже рекомендациями, я продал свой пакет заранее, так как уже достиг цели моей инвестиции. Азия приводится здесь как пример. В Южной Америке и Восточной Европе есть столь же заманчивые рынки. Разумеется, Вы не должны забывать, что более высокие прибыли связаны и с более высоким риском. Итак, думайте о том, как распределить свои вложения.

Десять рекомендации, для вложений в акционерный фонд

1. Игнорируйте газетные сообщения, поскольку чем крикливее заголовок, тем лучше продается газета. Такие сообщения только заставляют нервничать. Проведите собственное расследование и не делайте того, что делают все, если Вы не хотите получить то, что получают все (а все получают немного).